当前位置：首页> 实时讯息>

天弘兴享一年定开财报解读：份额激增492%，净资产暴增400%，净利润9659万，管理费750万

0次浏览发布时间：2025-04-09 23:30:00

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，天弘基金管理有限公司发布天弘兴享一年定期开放债券型发起式证券投资基金（简称“天弘兴享一年定开”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额、净资产等关键指标均出现大幅增长，同时在业绩表现、投资策略等方面也呈现出一定特点。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标：盈利增长显著

本期利润与已实现收益大幅提升

从主要会计数据和财务指标来看，2024年天弘兴享一年定开基金表现亮眼。本期利润达到96,590,978.63元，相较于2023年的54,290,683.60元，增长了77.92%；本期已实现收益为62,536,808.25元，较2023年的36,602,112.75元增长了70.80%。这表明基金在2024年的盈利能力显著增强。

年份	本期利润（元）	同比增长	本期已实现收益（元）	同比增长
2024年	96,590,978.63	77.92%	62,536,808.25	70.80%
2023年	54,290,683.60	-	36,602,112.75	-

期末数据表现出色

期末基金资产净值在2024年末达到5,036,965,384.82元，相比2023年末的1,008,937,517.93元，增长了400.23%。期末可供分配利润为124,453,762.80元，而2023年末仅为10,563,217.64元，增长幅度高达1078.10%。这些数据显示基金资产规模迅速扩张，且积累了较为丰厚的可分配利润。

年份	期末基金资产净值（元）	同比增长	期末可供分配利润（元）	同比增长
2024年	5,036,965,384.82	400.23%	124,453,762.80	1078.10%
2023年	1,008,937,517.93	-	10,563,217.64	-

基金净值表现：跑输业绩比较基准

各阶段净值增长率与基准对比

在基金净值表现方面，过去一年基金份额净值增长率为4.08%，但同期业绩比较基准收益率为4.98%，基金跑输业绩比较基准0.90%。过去三年，基金份额净值增长率为12.01%，业绩比较基准收益率为7.69%，基金领先业绩比较基准4.32%。自基金合同生效日起至2024年末，基金份额净值增长率为17.84%，业绩比较基准收益率为7.63%，基金领先业绩比较基准10.21%。

阶段	份额净值增长率①	业绩比较基准收益率③	① - ③
过去一年	4.08%	4.98%	-0.90%
过去三年	12.01%	7.69%	4.32%
自基金合同生效日起至今	17.84%	7.63%	10.21%

投资策略与业绩表现：把握债市行情

2024年投资策略运作

2024年，债券市场在引导实体融资成本下降的背景下，央行2次降准2次降低公开市场利率，带来了债券市场的大行情。天弘兴享一年定开基金在上半年基本维持偏高久期，3季度波动加剧后降低久期，11月后又逐步提升久期，抓住了利率下行的机会，使得组合收益表现较好。全年基金净值增长率为4.08%，同期业绩比较基准增长率为4.98%。

2025年市场展望

展望2025年，宏观经济整体偏弱，实体融资需求不强，暂时不足以对债券市场形成明显利空；货币政策较难收紧，但需要关注汇率压力；机构行为层面，预计今年理财规模仍将保持一定增长，对债券尤其是绝对收益具备吸引力的中短信用债或将形成一定配置支撑，不过居民风险偏好相比去年有所提升，可能对于债券资产的配置情况弱于去年。综合上述情况，基金管理人认为今年债市或将处于低位高波的状态，操作难度明显增加，配置上需要更谨慎，择机进行一定波段操作。

费用情况：管理与托管费同步增长

基金管理费与托管费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为7,503,048.91元，相较于2023年的3,023,736.84元，增长了148.14%；当期发生的基金应支付的托管费为2,501,016.14元，较2023年的1,007,912.27元增长了148.14%。管理费用的增长与基金资产规模的扩大相关，但投资者也需关注费用增长对实际收益的影响。

年份	当期发生的基金应支付的管理费（元）	同比增长	当期发生的基金应支付的托管费（元）	同比增长
2024年	7,503,048.91	148.14%	2,501,016.14	148.14%
2023年	3,023,736.84	-	1,007,912.27	-

投资组合：债券投资主导

期末资产组合

从期末基金资产组合情况来看，固定收益投资占据主导地位，金额为6,408,241,285.53元，占基金总资产的比例达98.20%，全部为债券投资。银行存款和结算备付金合计117,093,719.69元，占比1.79%。其他各项资产250,014.03元，占比0.00%。

项目	金额（元）	占基金总资产的比例(%)
固定收益投资	6,408,241,285.53	98.20
银行存款和结算备付金合计	117,093,719.69	1.79
其他各项资产	250,014.03	0.00

债券投资明细

期末按债券品种分类，企业债券公允价值为2,620,109,323.34元，占基金资产净值比例最高，达52.02%；其次是金融债券，公允价值1,519,640,878.89元，占比30.17%；国家债券公允价值42,656,032.61元，占比0.85%；企业短期融资券公允价值100,602,723.29元，占比2.00%；中期票据公允价值1,135,650,445.46元，占比22.55%。

债券品种	公允价值（元）	占基金资产净值比例(%)
企业债券	2,620,109,323.34	52.02
金融债券	1,519,640,878.89	30.17
国家债券	42,656,032.61	0.85
企业短期融资券	100,602,723.29	2.00
中期票据	1,135,650,445.46	22.55

份额持有人信息：结构与变动

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为202户，持有份额为4,870,509,519.26份，均为机构投资者，占比100.00%。这表明该基金的投资者群体较为集中，机构投资者对基金的认可度较高，但也需关注机构投资者集中赎回可能带来的风险。

基金份额变动

本报告期期初基金份额总额为989,801,257.72份，本报告期基金总申购份额4,870,509,308.47份，总赎回份额989,801,046.93份，期末基金份额总额为4,870,509,519.26份。基金份额总额较期初增长了389.04%，显示出投资者对该基金的申购热情较高。

项目	份额（份）
本报告期期初基金份额总额	989,801,257.72
本报告期基金总申购份额	4,870,509,308.47
本报告期基金总赎回份额	989,801,046.93
本报告期期末基金份额总额	4,870,509,519.26

风险提示

业绩波动风险：尽管基金在过去三年及自成立以来的长期表现优于业绩比较基准，但在2024年跑输业绩比较基准，且管理人预计2025年债市处于低位高波状态，操作难度增加，基金业绩可能出现波动。
集中赎回风险：基金份额持有人以机构投资者为主，且报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到99.95%的情况，极端市场环境下，投资者集中赎回可能导致基金管理人无法及时变现基金资产以应对赎回申请，引发基金净值大幅波动，甚至可能出现基金合同合并或者终止的风险。
利率风险：债券市场受利率影响较大，若市场利率上升，债券价格可能下跌，导致基金资产净值下降。2025年虽货币政策较难收紧，但仍需关注利率波动对基金收益的影响。

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。